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东森娱乐平台:横琴自贸试验区跨境人民币融资的思考
时间:2020-02-19 15:32

2015年4月8日,国务院批准了《中国(广东)自由贸易试验区总体方案》。该计划决定将珠海横琴新区划分为自由贸易试验区,重点是旅游,休闲与保健,商业和金融服务,文化,科学与教育以及科技产业。作为中国大陆唯一与香港和澳门的陆桥相连的地区,横琴在探索中外金融合作创新模式方面具有独特的地理优势。截至今年4月,横琴新区注册企业达到9145家,其中世界500强企业中已有18家入驻,有26家正在洽谈中。目前,新注册企业的数量已经爆满。保税区企业的经营和发展离不开金融服务。国家建议在自由贸易区的开放式创新中,在自由贸易区和香港和澳门发展双向人民币融资服务,允许自由贸易试验区和香港和澳门的银行金融机构开展业务。点对点机构开展跨境人民币贷款和其他业务。支持自由贸易试验区粤港澳企业的境外母公司将按照规定在国内资本市场发行人民币债券,并支持与粤港澳个人跨境人民币业务的创新。澳门。

目前,有三种主要类型的公司需要关注跨境融资市场。一是具有跨境结算或投融资功能的内外资企业;第二,境外企业或离岸企业实现以外部采购,销售和投资为重点的境外企业或集团。第三,在商业银行中开设境外机构的境外账户或境内结算账户的离岸企业。跨境人民币融资的发展对于提高人民币的国际地位具有战略意义。对于提供和选择融资服务的银行和企业,它具有以下含义。

1.有利于满足自由贸易区外向型企业的融资需求,带动出口。受2008年全球金融危机的影响,美国,欧洲和日本等主要出口国的需求已大幅下降。在国际金融危机的背景下,国际贸易融资额急剧下降。拉丁美洲,非洲和南亚等新兴市场的潜力巨大。如果人民币海外项目融资能够及时进行,将大大促进对外贸易的增长。

2.有利于提供融资服务的银行控制信用风险。过去,中国的对外支付结算和融资大多以美元计。当参加国际银行贷款时,中国的银行通常缺乏竞争力,而中国银行在海外的分支机构经常受到美元和本币头寸不足的限制,这不利于当地业务。促进人民币跨境融资业务可以充分利用人民币的流动性,为外贸出口和企业“走出去”提供更多支持。预计还将扩大人民币离岸融资业务,促进人民币跨境支付结算。为银行形成新的利润增长点。

3,有利于出口企业规避汇率风险,降低财务成本。在境外项目和项目融资中,如果出口企业的境内外融资均以人民币结算,直接向企业发放人民币贷款并通过同一家金融机构办理,不仅可以避免汇兑损失,减少融资成本,而且可以利用银行的统一信贷平台。信誉好。

当前,跨境人民币融资一般有以下三种方式:境内银行直接向企业承接的境外项目提供人民币融资;境内银行境外分行为境外工程项目提供人民币融资;对于没有境外分支机构的地区,境内银行可以通过合格的境外代理银行向境内企业的境外项目提供人民币融资。人民币跨境融资需要注意以下三个方面。

1.贷款利率问题。目前,国内人民币贷款利率远高于美元在国际市场上的平均贷款利率,导致一些信用良好,风险较低的人民币项目热情低下,不利于拓展跨境人民币融资业务。

2.人民币还款来源和跨境支付系统。目前,境外单位可以通过以下途径偿还人民币债务:通过向出口项目的内资企业偿还人民币债务来偿还人民币债务;在离岸市场购买人民币;在中国进行贸易的国家中,请从国内中央银行购买人民币。但是,由于境外人民币资金较少,无法满足境外项目跨境人民币融资需求。同时,人民币国际化的基础设施还不完善,跨境人民币支付的困难也制约了人民币跨境融资的发展。

3.跨境人民币融资的汇率风险。使用外币购买人民币偿还债务的外国借款人将无法避免汇率风险。特别是对于融资周期较长的项目,汇率风险更为突出,这将大大降低境外借款人选择跨境人民币融资的意愿,从而影响跨境人民币融资的发展。

2014年上半年,横琴新区完成了首笔人民币2亿元跨境人民币贷款。借贷方是新区的澳门金融机构和项目企业。此外,中国工商银行珠海分行已通过“内部保险和国外贷款”的方式,成功为珠海两家地方企业办理了两笔4.5亿元的跨境人民币融资服务;中国建设银行珠海分行承销的大横琴投资公司在香港发行了15亿元人民币的债券,并得到了国家发改委的批准。它成为内地首家获准去香港发行债券并归还在国内使用的债券的本地企业。同年7月,国内上市公司东江环保发布公告,将跨境融资推向了公众视野。该公告称,拟向深圳招商银行景天支行提供存款,以开设一家海外银行作为受益人。租赁公司为担保人的融资担保,收到担保函后,境外银行向租赁公司提供跨境贷款。同时,公司将与前海幻想曲金融有限公司签订相关的售后租回合同,对部分生产设备以“售后租回”的方式与假年进行融资租赁交易。由公司及其全资子公司拥有。融资额为21亿元人民币,期限为2年。据估算,东江环保每季度将支付租赁利息337万元,其一年的静态利率仅为6.74%。当时,在一年基准利率6%的基础上,普通企业获得贷款的成本必须增加20%。对于中国的大多数中小企业而言,获得贷款更加困难。即使他们获得贷款,利率也常常高于10%。

相反,如果您可以以低得多的价格获东森娱乐平台:得海外资金,这对大多数公司来说将是非常有吸引力的。

但是,在大力发展自由贸易区的人民币跨境融资的同时,我们还必须注意所涉及的风险。这里最大的风险是,公司与国内外金融机构通过扩大杠杆率共同从国外获得资金,然后不投资或仅对实体经济进行部分投资,然后发行委托贷款或流入房地产,股票和财务管理。在产品等领域,资金闲置,这可能导致资产泡沫的形成。同时,要注意海外资金与企业经营期限的匹配。如果海外资金是短期资金,那么一旦国际市场发生变化,它们的波动就会波及到中国境内,从而导致中国经济动荡。在这方面,有必要指导企业独立进行风险管理。监管部门还应实时检查跨境资金使用的总体情况,防止各种类型的跨境融资成为异常资金流动的渠道,并将风险控制在可控范围内。为此,针对横琴保税区开展人民币跨境融资活动提出了以下政策建议。 1.充分发挥横琴金融创新的作用。 2012年,东森游戏平台:中国人民银行,国家发改委等八部委联合发布了《广东省建设珠三角金融改革创新综合实验区总体方案》等相关政策,明确确定横琴新区为基本建设项目可转换试点地区。要充分利用横琴金融创新先行考核跨境人民币金融业务的政策,然后全面建设横琴人民币跨境业务综合改革试验区,促进旅游,会展,广东和澳门的商业和旅游业。在金融等领域深化合作。

同时,有效增加澳门的人民币使用量,提升澳门银行在人民币业务中的资产负债规模,提升澳门离岸人民币市场活跃水平,形成跨境良性循环人民币流动,并使用在澳门享有更优惠利率的人民币基金。为横琴新区的开发建设提供了雄厚的资金支持。

2,小规模试点和逐步推进跨境人民币融资业务。最近,前海的第一批跨境人民币贷款项目由在前海注册的15家银行和15家公司签署。协议总金额约20亿元人民币。这种小规模的试点和分步方法值得学习。结合横琴新区的实际情况,建议首先优化在横琴新区注册的符合条件的中国企业和项目作为试点,并通过澳门银行办理人民币跨境融资业务,首先要突破对中国公司借外债的政策限制。为了更严格地控制风险,试点期可以基于以下原则:首先放开短期,然后放开中长期,然后明确贷款期限。贷款期限与前海贷款期限之间的差额由借款人和贷方确定,并且业务会逐案报告。该表格已处理完毕,将在飞行员成熟后全面推出。

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3.加强与国家金融监管部门的沟通。跨境人民币融资受到国家金融监管机构的严格监管。目前,国家在批准跨境人民币融资业务方面非常谨慎。因此,珠海市和横琴新区有关部门应加强与国家金融监管部门的沟通和联系,着力报告和反映横琴建设与发展的资金需求,了解和掌握有关政策,争取更多的理解和支持。深圳前海的经验和做法,早在横琴新区开展跨境人民币融资业务,以促进横琴的金融创新发展。

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四,结论

在国内货币政策的大环境下,很难通过单一的国内融资方式完全满足横琴新区开发建设的资金需求。横琴新区毗邻澳门。在建立粤港澳合作新平台的过程中,首先要发挥政策优势。鼓励金融创新是中部和广东省横琴新区的重要使命,也是横琴发展的特色之一。因此,通过金融创新手段吸收澳门人民币参与横琴开发建设,是解决横琴新区资金供需矛盾的方法之一。

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