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中国城镇居民金融资产在经济低迷时的风险
时间:2019-10-28 12:14

随着中国经济环境的改善和金融投资市场的不断完善,越来越多的市民将家庭资产投入金融市场,达到有效配置资产的目的。社会中金融资产的分配可以发挥很多作用。它可以聚集或分散社会的金融风险。从金融资产的分配来看,我们可以看到大多数居民都在判断中国未来的经济走势。所谓城市家庭资产,是指城市家庭总资产在一定时期内减去家庭消费支出的余额。中国城市家庭有多种形式的金融资产。常见形式包括现金,银行存款,债券和保险。随着经济总量的不断增加和经济形势的改善,中国居民金融投资产品的选择变得更加多样化,结构更加多变。因此,清楚地了解其中的风险问题具有重要的现实意义。

据有关报道,截至2005年底,中国城镇居民的银行存款金额超过140亿元,人东森娱乐平台均储蓄余额占其金融资产的88.7%。 2013年,中国家庭金融资产增长近23%,个人负债率放缓。由此可见,我国城镇居民家庭金融资产配置结构具有以下特点。

中国城镇居民金融资产在经济低迷时的风险

中国城镇居民金融资产在经济低迷时的风险

(1)金融资产总额占家庭总资产的比例较低。中国进入21世纪以来,在改革开放的分红下,家庭收入稳步增长,家庭资产总量持续增长。与美国等其他发达国家的居民相比,中国城镇居民家庭金融资产总体水平相对较低。原因是,首先,中国人的传统观念更多地关注“房子”,所以很大一部分家庭消费用来买房。其次,中国的房地产市场与金融市场密切相关。中国特色的住房贷款政策使得城市家庭资产中的房地产资产比例变大,导致家庭金融资产的不平衡和不合理结构。

(2)财务收入? ^低储蓄存款占家庭金融资产的比例相对较高。据统计,在美国等金融市场较发达的国家,储蓄存款仅占17%,而中国则高达76%。从整体消费需求来看,虽然中国市场规模庞大,但基数较大,虽然居民收入有所增加,但水平仍然偏低,大部分城镇家庭收入都用于刚性消费需求。另一方面,中国的基础教育,医疗保健和其他系统并不像发达国家那样完美,这导致居民倾向于“预防问题”而不是投资于金融市场。从中国居民个人层面看,中国金融市场发展起步较晚,居民对金融资产投资缺乏了解,缺乏投资意识。

(3)在所有投资性金融资产中,存量占比较大,整体结构不合理。所有调查数据均显示,在中国城镇家庭金融资产配置中,风险和固定收益较低的金融产品较少,而一些高风险金融产品在股票等中占比较大。这主要是因为中国的城市居民在金融资产投资方面存在一定程度的盲目性和随意性。由于缺乏财务管理知识,高利润可以被视为涵盖高风险,因此将选择股票等高风险金融投资产品。另一方面,它也表明,在中国目前的金融市场中,金融投资产品的类型需要改进。

笔者认为,中国城市家庭的金融资产风险可以从宏观和微观层面进行简化。

(1)宏观层面。刚刚过去的2016年中,我国经济处于下行之中,面临的风险也相应增多。宏观层面来看,我国城镇居民家庭金融资产的风险主有以下几点首先,传统的经济增长动力不足从整个大的经济发展周期来看,目前我国处于重的经济转型期,根据中央的经济分析,未来一段时间内,我国政府在宏观层面对经济发展所作出的调控是处理好经济改革与稳增长之间的关系,即如何处理新常态。经济下行的情况下,传统的经济增长“三驾马东森游戏车”均处于下行趋势,所以传统的经济增长动力不足,甚至是缺失。其次,信用风险的累积也会带来金融市场的巨大风险,尤其是全国各个地方的地方政府债务问题。

再次,全面改革的情况下,金融改革协调度不够,经济市场的改革需多项改革同时进行才能取得良好的效果,金融领域的改革是经济体系中较为复杂的改革,更加需投入较多的精力。

(2)微观层面。马斯洛需求理论将人的需求分为5个层次,笔者认为可以从这个角度出发来分析微观层面的金融资产风险。首先是生理需求,我国城镇居民的家庭金融资产中有很大一部分是储蓄存款,这一部分所面临的风险较小,除非是银行倒闭。其次是安全型需求,这一层面出发的需求主就是我国居民普遍担心的未来养老问题,随着养老金投资多元化的逐渐成形,投资风险的多元化也随之而来。第三,爱和归属感,这主是体现在我国居民将资金投入到房地产市场中去,不动产的拥有量决定了我国城镇居民的归属感程度。第四,自我实现需求,这一层面的需求特征引领着投资者去一些风险较高、收益较大的金融产品领域。

(1)对于个人而言,投资意识和理念理性化。家庭金融投资的主执行者,需学习和掌握相应的金融知识,梳理风险意识。在具体的选择操作过程中做到理性投资,避免盲目跟风投资。

(2)对于金融机构来说,提升金融投资产品的多元化程度。我国的商业银行尤其是国有商业银行,应当积极地将自身的金融投资产品多元化,不断满足投资者的多样化需求。对于产品的种类、发行时间、风险偏好等进行深入的市场调研,在此基础上进行合理的设计。

(3)对于政府监管机构来说,应当扮演好监管角色。我国的金融市场不像国外那样完善,仍然还有许多不法现象出现,需政府、社会等多方努力,共同净化金融市场的投资环境,只有这样,才能将金融投资风险降低,增加收益。

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